近年来，很多加拿大人都感叹买房难、房价高不可攀。实际上，这不仅仅是“感觉”——加拿大统计局（Stat Can）最新数据证实了大家的直观印象。

从1981年到2024年，加拿大实际工资增速明显低于房价涨幅，这一代人所面临的“买房难”早已不只是主观抱怨。

43年工资增幅仅24%，兼职更低

具体来看，1981年至2024年，30小时以上全职工作的中位实际时薪仅上涨了24%，年均增长率只有0.53%。

相比之下，兼职员工的工资增长更加缓慢，43年来中位实际工资仅增长了6%。这意味着，不论是全职还是兼职，大部分加拿大人的收入增速都远远落后于房价。

房价飙升，年轻人买房压力陡增

数据显示，经通胀调整后，加拿大住宅价格自1981年至2024年上涨了163.5%，涨幅接近工资的7倍。

工资与房价之间的巨大鸿沟，正在加剧社会代际分化。

年长房主不仅经历了工资上涨，更重要的是享受到了房产价值飙升带来的红利，房屋净值成为他们财富的重要组成部分，也影响着他们对房地产政策的支持倾向。

与此同时，年轻人和新移民则被高企的房价挡在门外。他们的工资不仅没能跟上房价上涨的步伐，甚至与房价之间的距离越拉越大，住房梦变得愈发遥不可及。

对于很多家庭而言，“买房”已成一道难以逾越的门槛，直接影响到家庭结构、生活预期和社会流动性。

这种格局，长远来看，可能会导致“流动性陷阱”。年轻人买不起房，老一代虽然持有房产，但未来要想实现房产变现也将面临难题。

短期内，年长家庭可以通过抵押贷款等方式套现部分房屋净值，但最终还是需要通过出售房产来真正变现。

一旦市场“有价无市”，房屋套现能力会大打折扣，这对整体经济也是一种潜在风险。

家庭债务收入比持续走高

除了房价高企，加拿大家庭的债务压力也在不断上升。

加拿大统计局数据显示，2025年第一季度，加拿大家庭债务收入比再次攀升，抵消了此前几个季度的改善。

尽管2024年降息曾一度带来短暂的宽松环境，使得家庭债务收入比在第二季度和第四季度分别下降3.4%、2.8%，但低利率也进一步刺激了借贷，导致家庭杠杆持续上升，债务规模扩大。

这一趋势在2024年末和2025年初尤为明显。

所谓家庭债务收入比，是指家庭所欠债务与税后收入的比例。

例如，目前的债务收入比接近180%，意味着平均每个家庭每赚$1元，就要承担$1.80元的债务。

这反映出较高的财务脆弱性，特别是在加息、失业或经济下行时，风险会被进一步放大。

需要注意的是，这一比例只是全国的平均水平，实际上，许多家庭的债务很少，但问题更集中在高负债家庭。

一般来说，债务收入比低于100%，说明家庭财务状况稳健，抗风险能力强；100%到150%之间，风险较高但总体可控；超过150%，则表明家庭承受着极大的财务压力，一旦遇到利率上升或收入下降等情况，就可能陷入困境。

2025年第一季度，加拿大家庭债务收入比升至173.9%，已经连续两个季度上升，并达到自2024年第二季度以来的最高点。

尽管这一数据较去年同期低4.4%，但近几个季度的反弹值得警惕，反映出家庭财务状况趋于紧张。

利率政策对家庭债务的影响非常明显。低利率能够降低还款压力，提高还款中本金占比，短期内让家庭负担有所减轻；但同时也容易刺激超额借贷，放大家庭杠杆，从而推高债务规模。

加息则有助于遏制过度借贷，但会带来短期还款压力的上升。

自2022年第二季度加息周期开启后，家庭债务收入比一度创下新高，随后有所回落。2024年再度降息，又出现反弹，说明整体家庭财务风险依然存在。

尤其是在国家总债务高企的背景下，政策制定者往往更倾向于采取宽松策略，但这也为未来风险积累埋下隐患。

对于普通家庭来说，工资涨得慢、房价越来越高，生活压力的确比以前大了不少。

很多人发现，想靠自己的收入买套房变得越来越难，即使已经有房的人，也要面对房贷压力和各种经济变动的影响。

面对这样的现实，大家更需要量入为出，理性消费，避免盲目加杠杆，不要让自己背上太多债务。

同时，遇到利率调整或收入波动时，也要提前做好准备，这样才能让家庭生活更稳妥、更安心。